东吴证券最新发布的投资策略报告指出，2025年或将成为汽车智能化发展的关键转折点。智能汽车展观察到，随着城市NOA（自动辅助导航驾驶）功能的快速普及，智能化正逐步跃升为消费者购车决策的核心考量因素之一。分析师预测，L3级智能驾驶渗透率将在未来三年内实现从10%到超80%的跨越式增长。

八月份行业动态显示，新一代智能驾驶架构进入集中落地期。理想汽车i8率先搭载VLA智驾架构，实现了思维链思考和复杂场景应对能力；小鹏全新P7系列则推出算力高达2250TOPS的超强智驾系统；更值得关注的是，元戎启行等供应商开始将高级智驾方案下探至10万元级车型，预示着智能化普及进程加速。

市场数据显示，7月城市NOA级智能化渗透率已达23.2%，保持稳定增长态势。据智能汽车展观察，各车企表现分化明显：问界M8全系标配城区NCA功能，交付量持续攀升；小鹏汽车智能化渗透率突破70%，领跑行业；理想汽车虽略有回落，但仍维持在59.4%的高位水平。

投资布局方面，报告建议重点关注两条主线：
一是智能化整车企业，尤其是那些具备强劲新车周期和销量增长潜力的标的。港股市场可关注小鹏、理想、小米等新兴力量，A股市场则看好比亚迪、赛力斯等传统车企的转型机遇。

二是智能化增量零部件赛道，包括：AI芯片领域的地平线、黑芝麻智能等创新企业，域控制器方向的德赛西威、华阳集团等技术供应商，线控底盘系统的伯特利、耐世特等关键环节厂商，汽车电子领域的保隆科技、经纬恒润等配套企业。

分析师认为，汽车智能化本质上是一场出行革命，正在重塑产业格局。未来整车企业或将分化为Robotaxi运营、个性化品牌和高端制造三类，零部件企业则可能朝着模块化供应商和单一品类供应商两个方向演进。智能汽车展认为，在这个快速变革的赛道中，具有先发优势和技术壁垒的企业有望获得持续竞争力。

来源：新浪财经

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